行业动态

有些人把一年一度的实盘比作期货市场的奥运会，有些人把它比作高考。无论是奥运会还是高考，它们都有一个特点，那就是它们可以带来很多期待和惊喜。2021年的实盘比赛也不例外。第十五届全国期货（期权）实盘比赛和第八届全球衍生品实盘比赛（以下简称本次比赛）于2021年3月26日成功开始。比赛于9月30日结束。来自全国和海外的110多家期货机构和9万多名参赛者再次表演了一场精彩的年度活动。

全球疫情尚未结束，金融市场动荡加剧。在此背景下，为期半年的实盘赛共获得173个奖项。与上一届相比，奖项增加了20多个，奖金总额增加了30多万元，为187.6万元。全国比赛指定交易员从上一届的71家增加到76家，赞助商超过10家，均为历史最高值。创历史新高的数据不仅体现在合作机构数量上，也体现在排行榜数量上。参赛资金也达到了上一届的最高值。

纵观多年来的比赛，真正的比赛逐渐成为期货市场的缩影，市场的各种变化将反映在真正的比赛中。从本次比赛的情况来看，参赛资金、行业背景、投资研究背景、公司资产管理、私募股权机构、高学历、高水平的交易人才不断涌现，专业交易员的市场份额和优势进一步扩大。

从有效参赛账户来看，全国比赛最终账户71077个，比上一届5721个增长23%。从结构上看，重量组增长37.69%，基金组增长最高，达到56.5%，大资金数量明显增加，超过100万元。量化组增长只有6.1%，但权益增长为34.82%。从参赛权益增长来看，轻量组增长减少，其他群体权益增长仍相对较大。

结合以往的数据，大型基金账户的权益和数量显著增加已经持续了两三年。一方面，竞争对大型基金的吸引力迅速增加；另一方面，市场结构或明显分化，大型基金的市场份额迅速增加。此外，定量集团账户数量增长不大，但股权明显增加，表明定量交易适者生存明显，市场基金逐渐集中在能力突出的定量交易员或战略上。总体而言，大型基金和专业交易员的市场份额正在迅速扩大。

从单个参赛账户来看，比赛最后一天有14个参赛权益超过1亿元，上一届有9个；538个超过1000万元，384个上一届；1125个超过500万元，837个上一届；4380个超过100万元，3431个上一届；7201个超过50万元，5906个上一届。平均参赛资金44万元，上一届40万元。总体而言，权益越大，增幅越高，1000万元以上的账户数量增幅超过40%。这也表明市场份额集中在大型基金上。

本次比赛共有76家指定交易员参加全国比赛，占国内期货公司总数的近50%。这些指定交易员大多是大中型期货公司，市场份额预计将占整个市场的80%左右。根据指定交易员的客户注册情况，76家公司的平均注册人数为1194人，23家公司的注册人数超过1000人，40家公司超过500人，70家公司超过100人。从指定客户的权益来看，有6家公司超过10亿元，21家超过5亿元，59家超过1亿元，大多数公司的客户参与资金超过5000万元。

本次比赛仍保持盈利状态，净利润12.08亿元，与上一届基本持平，但不同组之间的盈亏结构发生了显著变化。从以往的情况来看，虽然基金组和量化组有一定的优势，但不是很明显，第十二届也有很大的损失。第十三届以后，基金组。量化组优势明显，重量组表现不稳定，轻量组不利局面不断扩大。特别是在本次比赛中，基金组盈利33.2亿元，轻量组亏损22.8亿元。量化组。基金组净利润比例更加突出，这也表明其专业优势更加明显。

此外，从不同组的资本收益率和盈利账户比例来看，基金组和量化组的优势继续保持，特别是基金组的资本收益率在半年内达到33.2%。虽然重量组、基金组和量化组的盈利账户比例较去年有所下降，但仍保持在40%以上。

根据之前的比赛规则，一般来说，在一些主要品种的长期趋势相对明显的阶段，比赛的整体利润较好；在短期趋势或大幅波动的市场下，损失往往较大。2021年，许多品种呈现出强劲的长期趋势。总体而言，虽然它们延续了以往的规则，但中小型基金并不占主导地位。从收益率的角度来看，轻量级组。重量组显著下降，量化组略有下降，而基金组则显著增加。原因可能如下：

首先，市场更适合大型基金的运作。第二，随着实盘竞争的影响力越来越大，大型基金交易员或有能力的交易员也加入了竞争行列，因此参与者的整体交易能力得到了提高。第三，在过去的两年里，市政资本规模迅速扩大，资产管理产品。行业和其他机构的大量资金涌入增加了机构和其他大型基金的市场份额。第四，一些交易员的经验越来越丰富，实力不断增强，经营资金不断扩大，从业余交易员到专业交易员，从个人交易员到团队。资产管理机构。私募股权。据了解，许多个人交易员从数万元。经过几年的培训，数十万元的小资金逐渐扩大到数千万元甚至数亿元。其中，许多参与者加了私募股权行业，增长非常迅速。也有一些中小型私募股权，逐渐从数千万元增长到数亿元。数十亿元甚至数百亿元。

从单个项目组的情况来看，上述不同组的盈利账户平均占36%。虽然高于所有参与账户的23%，但低于去年的45%。从产品组的情况来看，数量达到477个，比去年237个翻了一番，产品组净利润达到4.6亿元。从单个项目组的盈利能力来看，金融期货组的盈利能力较好，达到7.8亿元，占盈利账户的50%，这也与股指期货市场在比赛中的良好长期趋势有关。本次比赛交易的股指期货账户主要集中在中国证券交易所500个品种。

比赛期间，全国比赛账户共交易4.5亿手，比上一届高出15%；交易金额33.48万亿元，比上一届高出33.3%。其中，螺纹钢.PTA.甲醇.菜粕是交易量最大的品种；交易量超过1000万手的品种有16个，共交易量超过2.9亿手，占比赛期间各品种交易量的64%；交易量大的品种主要集中在黑色。金融期货等。

从分组交易和手续费来看，轻量组仍然是交易量的最大贡献者。比赛期间，轻量组交易1.8亿手，占所有参赛账户的41%，但参赛权益仅占20.64%。中小型基金仍然是交易量的主力军。

总体而言，本次比赛继续延续牛市品种可以赚钱的规律。利润最高的品种在比赛期间基本上是长期趋势平稳的品种，而亏损最高的品种大多是跌势明显或大幅波动的市场。此外，从盈亏来看，2021年10个品种盈利超过1亿元，8个品种亏损超过1亿元。与上一场比赛相比，盈亏超过1亿元的品种明显增加。中国证券交易所500股指期货连续两年处于盈利品种的前列。

期权组共有10765个账户，比去年7708个账户增长40%。近年来，期权组的参与人数迅速增加，从2378到7708，再到10765，期权交易组在比赛中的比例迅速增加，从2020年的13.35%增加到2021年的15.14%。

比赛期间，期权共交易1256万手，比上一届的600多万手翻了一番。其中，PTA.沪深300.豆粕.甲醇等期权交易超过100万手；PTA交易量最大，223万手。

从品种盈亏的角度来看，只有棉花.甲醇.液化石油气.聚乙烯.聚丙烯.上海铝业盈利，棉花.甲醇盈利最多，均在1000万元以上。沪深300股指期权亏损最大，为3.49亿元，占总亏损4.5亿元的76%。